Reclus dans une caverne au sommet d'une montagne, le Grincheux est un être verdâtre et poilu qui possède un coeur deux fois plus petit que la normale, ce qui le rend très méchant. Mais par dessus tout, il exècre Noël. Le soir du réveillon, le vilain personnage a l'idée de se déguiser en Santa Claus et de payer une visite aux habitants de la petite ville voisine, histoire de gâcher leur Noël. Or, la petite Cindy Lou n'a de toute façon aucun plaisir à célébrer une fête devenue trop commerciale. Si bien que la fillette pavient peu à peu à attendrir le Grincheux, puis à lui faire regretter ses vilaines actions.